Los precios de los PPA solares caen en Europa por primera vez en dos años. España, el mercado de PPAs solares más activo de Europa
LevelTen Energy ha publicado su informe Q1 PPA Price Index, que revela que los precios de los PPAs solares en Europa han caído por primera vez en dos años. Los precios generales de los PPAs eólicos y solares siguen siendo un 56% más altos respecto al año anterior, ya que la oferta lucha por seguir el ritmo de la demanda.
Según el informe de LevelTen, el índice de precios solares del percentil 25 (P25) cayó ligeramente respecto al trimestre anterior, disminuyendo un 4,7% hasta los 73,2 €/MWh. La caída es un cambio notable frente a los elevados precios que la industria solar ha estado experimentando durante los últimos dos años; y siguen siendo altos, pues los precios de la energía solar del primer trimestre de 2023 son un 47% más altos que los del primer trimestre de 2022 y un 76% más altos que los del primer trimestre de 2021.
Los precios de la energía eólica, por otro lado, han seguido aumentando, ya que los desarrolladores de proyectos se enfrentan a barreras como los procedimientos de autorización y los costes crecientes, que han elevado los precios en un 35% durante los últimos seis meses. El índice general de acuerdos de compra de energía eólica y solar de LevelTen en los mercados europeos aumentó un 56% año tras año, situándose en 88,88 €/MWh.
Los precios de la electricidad solar bajan en todos los mercados excepto en España
A nivel regional, todos los mercados excepto España experimentaron caídas de precios de la energía solar. Hay varias razones para esta caída. Un factor fundamental es el hecho de que las dificultades de la cadena de suministro provocadas por la pandemia están disminuyendo a medida que los fabricantes aumentan la producción y se resuelven los desafíos logísticos. Además, la disminución gradual de la inflación, aunque compensada por tasas de interés más altas, brinda a los desarrolladores una mejor visibilidad de sus costes de inversión, lo que significa menos incertidumbres a tener en cuenta en los precios de los PPAs. Además, la caída en los precios mayoristas del gas natural y la electricidad está presionando a los desarrolladores para que reduzcan los precios de sus PPAs a fin de seguir siendo una opción competitiva para los compradores.
En España, el mercado de PPAs solares más activo de Europa, los precios continúan subiendo, aumentando un 9,8% durante el primer trimestre y un 32,2% anual. En España, la competencia por los PPAs sigue siendo extremadamente alta, ejerciendo una presión alcista sobre los precios, incluso cuando las presiones macroeconómicas comienzan a disminuir. Dicho esto, pronto habrá más suministro. En enero, el Ministerio para la Transición Ecológica de España aprobó 132 proyectos de energía solar fotovoltaica en todo el país, así como 20 proyectos eólicos y 2 proyectos híbridos, con una capacidad total de 27,9 GW. Aunque seguramente no todos esos gigavatios llegarán a construirse, lo que es seguro es que aumentará la oferta solar en el mercado español y eso ejercerá una presión a la baja sobre los precios de los PPAs del segundo trimestre.
Los PPAs solares baratos han convertido a España en un mercado atractivo para los compradores corporativos de energía limpia, pero Grecia le pisa los talones. Ahora, Grecia empata con España con el porcentaje más alto de ofertas en el LevelTen Energy Marketplace, con un 17,9%, solo superada por España en términos de precios de la energía solar. El mercado griego de PPAs es una opción emocionante para los compradores que buscan adquirir energía limpia, particularmente a la luz de una regulación reciente que da prioridad a los proyectos con un PPA.
El desarrollo eólico repunta en el primer trimestre, en mercados de mayor precio
En el cuarto trimestre de 2022, LevelTen no pudo calcular un índice de precios para la eólica porque no hubo suficientes ofertas eólicas disponibles para anonimizar los datos; una señal clara de los desafíos a los que se enfrentaron los desarrolladores eólicos para llevar nuevos proyectos al mercado y la parálisis provocada por la agitación regulatoria en el último trimestre de 2022.
Sin embargo, hubo un resurgimiento de las ofertas eólicas en el LevelTen Energy Marketplace en el primer trimestre, con ofertas de proyectos en Francia, Reino Unido y Rumanía. Estos mercados tienen precios de la energía eólica más altos que los de Suecia y España, que también están incluidos en el índice eólico de este trimestre. En los seis meses entre el tercer trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023, las ofertas de precios para los PPAs eólicos P25 en Europa aumentaron un 35% hasta llegar a los 106,06 €/MWh, aunque esta cifra se ve afectada por el resurgimiento de mercados con precios más altos en este índice.
La escasez de terrenos, los desafíos de los permisos y la oposición de las comunidades locales continúan desafiando el desarrollo de instalaciones eólicas terrestres en toda Europa. Los datos recientes han revelado una caída sustancial en las inversiones eólicas, con las inversiones de 2022 marcando las más bajas del continente desde 2009, una cifra alarmante. Diferentes asociaciones han señalado que las intervenciones del mercado y otras barreras disuaden, en gran medida, la confianza de los inversores en el sector. Aun así, se ha registrado un resurgimiento de las ofertas eólicas en el LevelTen Energy Marketplace durante el primer trimestre de 2023 en comparación con el trimestre anterior, una señal alentadora.
Las reformas del mercado energético propuestas por la Comisión Europea muestran apoyo a los PPAs corporativos
La propuesta final de reforma del mercado energético de la Comisión Europea, que se publicó el 14 de marzo, deja en claro que la Comisión fomenta los PPAs corporativos como una forma para que los desarrolladores de proyectos aseguren contratos a largo plazo y reduzcan la volatilidad del precio de la energía. La propuesta apoya las subastas nacionales existentes, que ahora deben tomar la forma de contratos por diferencias (CfD), mientras presiona a los estados miembros para que los diseñen de una manera que aún dejen espacio para los PPAs corporativos. Específicamente, la propuesta establece que “los desarrolladores de proyectos de energía renovable y baja en carbono que participen en una licitación pública deberán poder reservar una parte de la generación para la venta a través de un PPA. Además, los Estados miembros deberán esforzarse por aplicar en algunas de estas licitaciones criterios de evaluación para incentivar el acceso al mercado de los PPAs a clientes que enfrentan barreras de entrada. Finalmente, la obligación de los proveedores de cubrirse adecuadamente también puede impulsar la demanda de PPAs (que son una forma de asegurar los precios futuros)”.
En las licitaciones públicas, la Comisión está presionando a los Estados miembros para que den preferencia a los proyectos que ya se han comprometido con un PPA para una parte de la producción de su proyecto con "uno o varios compradores potenciales que enfrentan dificultades para acceder al mercado de PPAs, como es el caso de las pymes”. Uno de los propósitos de la reforma es ampliar el mercado de los PPAs, y las pymes se han enfrentado a desafíos al competir con empresas más grandes con mejores oportunidades de inversión en el mercado de los PPAs. Esto abrirá el mercado a muchas empresas que históricamente han tenido problemas para participar en PPA porque no eran solventes o no necesitaban mucha energía".
Los nuevos instrumentos financieros pueden ayudar a superar las preocupaciones crediticias de las pymes
Una de las razones por las que muchas pymes no han podido participar en el mercado es que muchas no tienen una calificación crediticia de grado de inversión. Cuando las instituciones financieras están evaluando si invertir o no en un proyecto, revisan cuidadosamente el PPA del proyecto para garantizar que el comprador tenga la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras durante toda la duración del contrato, que generalmente abarca 10-12 años. Las empresas que no tienen grado de inversión, o que no tienen suficiente historial financiero para tener una calificación, deben presentar una garantía importante para ser consideradas una apuesta segura, o para simplemente ser consideradas. LevelTen encuestó a 21 desarrolladores europeos en su informe del primer trimestre, y el 57% dijo que trabajaría con un comprador de grado de inversión inferior, pero advirtió que el comprador necesitaría demostrar suficiente seguridad.
La Comisión ordena a los Estados miembros que tomen medidas para abordar este problema, declarando: “Los Estados miembros deben garantizar que los instrumentos para reducir los riesgos financieros asociados con el impago de los compradores en el marco de los PPAs, incluidos los sistemas de garantía a precios de mercado, sean accesibles para todas las empresas que enfrentan barreras de entrada al mercado de los PPAs y no tienen dificultades financieras”. El principal riesgo financiero para los compradores es si los precios de mercado variables (y a menudo volátiles) de la electricidad caen por debajo del precio fijo del PPA que el comprador acordó pagar por el proyecto.
